2023年5月 （特定非営利活動法人日本ファイナンシャル・プランナーズ協会・一般社団法人金融財政事情研究会）問13

✓ これが正解4ＭＶＡ（市場価格調整）機能を有する外貨建て生命保険は、市場金利に応じた運用資産の価格変動に伴い、解約時の解約返戻金額が増減する。

解説

ＭＶＡ付き外貨建て保険は、市場金利に応じて解約返戻金が増減します。

この問は、外貨建て生命保険の仕組みと、為替や金利が受取額に与える影響を問うものです。

ＭＶＡ（市場価格調整）は、解約時の市場金利の水準に応じて運用資産の価格変動を解約返戻金に反映させる仕組みです。一般に、契約時より市場金利が上がっていれば解約返戻金は減り、下がっていれば増えます。したがって、市場金利に応じて解約返戻金額が増減するとする記述が適切です。

ほかの記述を見ると、外貨建て生命保険は、外貨で保険料を払い込み、保険金等も原則として外貨で受け取る保険です。保険料を円で払い込む特約や円で受け取る特約もありますが、外貨で払って円で受け取る保険と決まっているわけではありません。また、外貨建て終身保険の保険料も、円建てと同じく生命保険料控除の対象です。円換算支払特約は、保険金等を受け取る時点の為替相場で円に換算して支払う特約で、契約時の為替相場で受け取れるわけではありません。

外貨建て保険は為替リスクを契約者が負う、ＭＶＡは金利の変化を解約返戻金に映す、という二つの仕組みで整理しておくと見分けやすくなります。

ほかの選択肢の解説

• 1外貨建て生命保険は、米ドル・豪ドル・ユーロなどの外貨で保険料を払い込んで円貨で保険金等を受け取る保険であり、終身保険のほか、養老保険や個人年金保険などがある。：外貨建て生命保険は、保険料も保険金も原則として外貨でやり取りする保険です。円での受取りは特約を付けた場合の話で、外貨で払って円で受け取る保険と定義している点が誤りです。
• 2外貨建て終身保険は、円貨建ての終身保険と異なり、支払った保険料が生命保険料控除の対象とならない。：生命保険料控除は、保険料を払い込んだ通貨で区別されるものではありません。外貨建ての終身保険でも、要件を満たせば円建てと同じく一般の生命保険料控除の対象になります。
• 3外貨建て終身保険は、契約時に円換算支払特約を付加すれば、契約時の為替相場で円換算した死亡保険金を受け取ることができる。：円換算支払特約は、受け取る通貨を円にするだけで、為替の水準を固定するものではありません。換算に使うのは保険金を支払う時点の相場なので、為替変動の影響は残ります。