2023年5月 （特定非営利活動法人日本ファイナンシャル・プランナーズ協会・一般社団法人金融財政事情研究会）問42

✓ これが正解2① 100円　② 300円

解説

普通分配金は100円、元本払戻金（特別分配金）は300円です。

追加型株式投資信託の収益分配金は、受益者ごとの個別元本（購入時の基準価額）との関係で、普通分配金と元本払戻金（特別分配金）に分けられます。普通分配金は運用の利益から支払われた部分で課税の対象となり、元本払戻金は元本の一部が払い戻された部分で非課税です。

分配落ち後の基準価額が個別元本を下回る場合、下回った部分が元本払戻金です。本問では個別元本が1万3,000円、分配落ち後の基準価額が1万2,700円なので、元本払戻金は1万3,000円－1万2,700円＝300円です。普通分配金は、残りの400円－300円＝100円です。したがって①は100円、②は300円です。分配の後、この受益者の個別元本は1万2,700円に修正されます。

分配落ち後の基準価額と個別元本を比べ、下回った分が元本払戻金、残りが普通分配金、と覚えましょう。

ほかの選択肢の解説

• 1① ０円 ② 400円：分配金の全額が元本払戻金になるのは、分配前の基準価額が個別元本以下の場合です。本問の分配前の基準価額は1万2,700円＋400円＝1万3,100円で、個別元本を100円上回るため、その100円は普通分配金です。
• 3① 300円 ② 100円：普通分配金と元本払戻金の金額が入れ替わっています。個別元本1万3,000円から分配落ち後の基準価額1万2,700円を引いた300円が元本払戻金で、普通分配金は残りの100円です。