2024年1月 （特定非営利活動法人日本ファイナンシャル・プランナーズ協会・一般社団法人金融財政事情研究会）問42

✓ これが正解2① 500円　② 200円

解説

個別元本を下回る200円が元本払戻金、残る500円が普通分配金です。

追加型株式投資信託の収益分配金は、受益者ごとの個別元本（購入時の基準価額）と、分配落ち後の基準価額を比べて、普通分配金と元本払戻金（特別分配金）に分かれます。分配落ち後の基準価額が個別元本を下回った場合、その下回った部分は元本の払戻しに当たり、元本払戻金（特別分配金）として非課税となります。残りは普通分配金で、課税の対象です。

この問では、個別元本は1万200円、分配落ち後の基準価額は1万円です。元本払戻金は1万200円－1万円＝200円、普通分配金は収益分配金700円－200円＝500円となります。したがって、①に500円、②に200円が入ります。分配後の個別元本は、1万200円－200円＝1万円に修正されます。

見分け方として、個別元本を下回った部分だけが元本払戻金、それ以外は普通分配金と押さえておけば、分配金の額にかかわらず同じ手順で計算できます。

ほかの選択肢の解説

• 1① 200円 ② 500円：普通分配金と元本払戻金の金額を入れ替えた組合せです。個別元本を下回ったのは1万200円と1万円の差の200円なので、この部分が元本払戻金となり、残りの500円が普通分配金です。
• 3① 700円 ② 200円：収益分配金700円の全額を普通分配金としたうえで、元本払戻金200円も別に数えています。両者を合計すると900円になり、実際に支払われた分配金の700円を超えてしまうので成り立ちません。