2023年9月 （特定非営利活動法人日本ファイナンシャル・プランナーズ協会・一般社団法人金融財政事情研究会）問2

✓ これが正解3一定の利率で複利運用しながら一定期間、毎年一定金額を受け取るために必要な元本を試算する際、毎年受け取りたい金額に乗じる係数は、資本回収係数である。

解説

一定額を受け取るのに必要な元本を求める係数は年金現価係数です。

この問は、ライフプランの試算で使う6つの係数（終価係数・現価係数・年金終価係数・減債基金係数・年金現価係数・資本回収係数）の使い分けを問うものです。

一定の利率で運用しながら、一定期間、毎年決まった額を受け取るために、今いくらの元本が必要かを求めるときは、毎年受け取りたい額に年金現価係数を掛けます。資本回収係数は逆向きの計算で、今ある元本を運用しながら取り崩すとき、毎年いくら受け取れるかを求める係数です。必要な元本を求める場面で資本回収係数を使うとする記述が、最も不適切です。

ほかの記述は適切です。今ある資金が将来いくらになるかは終価係数、毎年の積立額が将来いくらになるかは年金終価係数、将来の目標額を貯めるために毎年いくら積み立てればよいかは減債基金係数で求めます。

何を手元に持っていて何を知りたいかで係数が決まり、毎年の受取額から元本を出すのが年金現価係数、元本から毎年の受取額を出すのが資本回収係数、と対にして覚えると取り違えにくくなります。

ほかの選択肢の解説

• 1…経過後の元利合計額を試算する際、現在保有する資金の額に乗じる係数は、終価係数である。：現在持っている資金を複利で運用し、一定期間後の元利合計を求めるときは、その資金に終価係数を掛けます。たとえば100万円を数年運用した後の額を出す場面で使うので、この記述は適切です。
• 2…、毎年一定金額を積み立てた場合の一定期間経過後の元利合計額を試算する際、毎年の積立額に乗じる係数は、年金終価係数である。：毎年同じ額を積み立てながら複利で運用し、期間の終わりに貯まる額を求めるときは、毎年の積立額に年金終価係数を掛けます。積立の結果を知りたい場面なので、この記述は適切です。
• 4…経過後に目標とする額を得るために必要な毎年の積立額を試算する際、目標とする額に乗じる係数は、減債基金係数である。：減債基金係数は、ゴールの金額から逆算して、そこに届くための1年ごとの積立額を出す係数です。積み上がった結果を出す年金終価係数とは逆数の関係にあり、この記述は適切です。