2023年5月 （特定非営利活動法人日本ファイナンシャル・プランナーズ協会・一般社団法人金融財政事情研究会）問31

✓ これが正解2年金現価係数

解説

毎年一定額を受け取るのに必要な元本は年金現価係数で求めます。

ライフプランの資金計算では、終価係数・現価係数・年金終価係数・減債基金係数・年金現価係数・資本回収係数の6つの係数を使い分けます。この問は、一定の利率で複利運用しながら、一定期間にわたって毎年一定額を受け取るために、いまいくらの元本が必要かを求める場面です。

この場面で、毎年受け取りたい金額に掛けるのが年金現価係数です。たとえば毎年100万円を10年間受け取りたいとき、100万円に利率と期間に応じた年金現価係数を掛けると、必要な元本が分かります。将来受け取る年金の流れを、いまの価値に直す係数なので、現価という名前が付いています。したがって空欄には年金現価係数が入ります。

手元の元本から毎年の受取額を求めるのが資本回収係数、毎年の受取額から必要な元本を求めるのが年金現価係数と、2つが逆向きの関係にあると覚えましょう。

ほかの選択肢の解説

• 1減債基金係数：減債基金係数は、将来の目標額を一定期間の積立てで準備するために、毎年いくら積み立てればよいかを求める係数です。目標額に掛けて毎年の積立額を出すもので、受け取りに必要な元本を求める場面では使いません。
• 3資本回収係数：資本回収係数は、いま手元にある元本を複利運用しながら取り崩すとき、毎年いくら受け取れるかを求める係数です。元本に掛けて毎年の受取額を出すので、受取額から必要な元本を逆算する本問とは計算の向きが反対です。